Универсальная Товарная Биржа Молдовы - предпосылки возникновения и результаты первого года работы

История развития экономических отношений часто свидетельствует о том, что в зависимости от особенностей их государственного регулирования хозяйствующие субъекты часто пользуются отсутствием прозрачности своего бизнеса. В некоторых случаях они вынуждены прибегать к таким непрозрачным схемам из за существующей налоговой политике. Государство, в свою очередь, осознавая необходимость облегчения налогового бремени, не может к этому приступить из-за растущих потребностей в покрытии бюджетных статей расходов. Более того, часто выход из тени может означать для некоторых хозяйствующих субъектов конец их предпринимательской деятельности, при этом они становятся менее конкурентоспособными по сравнению с теми, кто продолжает свою непрозрачную деятельность. Так, этот замкнутый круг не только мешает дальнейшему развитию экономических отношений, но и приводит к их упадку, к установлению непрозрачных принципов деятельности, сокращению отчислений в бюджет путем снижения налогооблагаемой базы и, в результате - росту доли теневой экономики.

Такое положение вызывает необходимость появления объективного инструмента, способного стать как эффективным рычагом, используемым государством для стимулирования прозрачных экономических отношений и их объективного регулирования, так и возможностью для хозяйствующих субъектов в их борьбе с бюрократами и коррупционерами засевшими в государственных органов, наделенных контролирующими функциями. Одним из инструментов, эффективно используемых в данных целях в мировой практике, является механизм биржевых сделок. Важно то, что этот механизм достаточно активно используется хозяйствующими субъектами для определения реальных рыночных цен на различные категории товаров, эти цены не могут опротестовать налоговые, таможенные или другие контролирующие органы. Кроме того, государство пользуется возможностью объективного регулирования цен на некоторые стратегические виды продукции путем интервенций на данные рынки.

В условиях, когда львиная доля финансовых потоков не подлежит учету, и служат первостепенным фактором в развитии теневой экономики, одной из первоочередных задач государства является создание механизмов, стимулирующих хозяйствующих субъектов к повышению прозрачности своих потоков товаров и услуг.

Появление товарной биржи было продиктовано проходящими в Республике Молдова экономическими реформами, изменением экономических отношений, основанных на рыночных принципах, а также необходимостью существования механизма, позволяющего создать необходимые условия для взаимодействия спроса и предложения и определения рыночных цен на различные категории товаров. В основе биржевых сделок - справедливые принципы проведения биржевых торгов, при которых все желающие получают возможность представлять свои заявки и предложения в равных рыночных условиях. Следует отметить, что биржевой механизм обеспечивает всем хозяйствующим субъектам доступ к размещенным заявкам на приобретение и предложениям на продажу. Проблематика создания в Республике Молдова товарной биржи достаточно активно изучалась в период 1999-2002 годов, при этом на определенном этапе обратились за помощью к биржевым специалистам соседних стран - Украины и Румынии. Даже планировалось создать в Кишиневе филиал Бухарестской Товарной Биржи. В итоге пришли к выводу, что товарную биржу следует создать при участии отечественных специалистов в данной области, с привлечением в качестве учредителей только местных компаний. Учитывая очевидную необходимость возникновения товарной биржи и ее значение в повышении прозрачности национальной экономики, главным проводником данного процесса стало Правительство Республики Молдова, которое 9 июля 2002 года утверждает Постановление № 899 "О стимулировании биржевой торговли".

Универсальная товарная биржа Молдовы создана на основании Закона о товарных биржах от 26/02/1997, 15 учредителями - юридическими лицами и зарегистрирована, в соответствии с действующим законодательством РМ, 23 августа 2002 года. Уставный капитал Биржи составляет 1 005 тыс. лей. Сегодня Биржа объединяет 20 членов. Процесс принятия в члены товарной биржи продолжается, и юридические лица желающие стать членами биржи могут это сделать путем предоставления соответствующего пакета документов.

Первые сделки на Универсальной товарной бирже Молдовы были проведены 30 сентября 2002 года, для чего ранее были утверждены Временные правила и ряд внутренних положений. Несмотря на многочисленные проблемы и препятствия, возникшие в развитии нового рыночного инструмента, все-таки уже можно утверждать, что намеченные цели были достигнуты. Так, за короткий период времени Универсальная товарная биржа Молдовы уже достигла высокого уровня развития, у нее есть правила проведения сделок, квалифицированные специалисты в данной области, торговый зал, опыт проведения ежедневных торгов. В целях облегчения регистрации внешнеэкономических сделок разработан соответствующий механизм, который регулируется Постановлением Национального банка "О некоторых аспектах осуществления расчетов по сделкам по экспорту/импорту, заключенным на Универсальной Товарной Бирже Молдовы" от 27 февраля 2003 года. Совместно с Департаментом таможенного контроля установлена процедура сверки зарегистрированных внешнеэкономических сделок, при участии биржевого механизма. Примечательно, что сравнительный анализ внешнеэкономических сделок свидетельствует о том, что экспортные сделки, проводимые через биржу, заключаются по более высоким ценам, чем те, что были зарегистрированы вне биржи по тем же категориям товаров. Уместно напомнить экономическим агентам осуществляющие сделки на внебиржевом рынке, что налогооблагаемая база рассчитывается исходя из рыночной стоимости сложившаяся на бирже на день заключения ими сделки, а не от стоимости которую они указывают в своих контрактах.

Товарная биржа может стать важным партнером для производителей сельскохозяйственной продукции и особенно зерновых. Так, согласно изменениям, внесенным в Правила биржевой торговли, хозяйствующие субъекты получили право заключать биржевые договоры форвард с авансированием. Эти контракты позволяют производителям получить авансовые платежи за продукцию, которая будет произведена в будущем, с заблаговременной установкой цен на собственную продукцию. Получив надежную гарантию того, что продукция будет приобретена, продавец может установить цену, обеспечивающую ему оптимальную прибыль. Более того, посредством этих договоров возможна страхование от риска сезонных факторов, поскольку есть в наличии оплаченный покупателем страховой полис. Форвардные контракты могут также быть использованы для получения банковского кредита в счет будущей продукции. Как показывает мировой опыт, использование срочных биржевых контрактов является основным инструментом минимизации сезонных и ценовых рисков в производстве агропродовольственных товаров.

В целях повышения прозрачности биржевой деятельности был разработан и публикуется с мая 2003 года первый национальный биржевой бюллетень "BURSA - cotatii bursiere" ("БИРЖА - биржевые котировки). Биржевой бюллетень выходит еженедельно и бесплатно рассылается 1700 адресатам. Была завершена разработка биржевого сайта, который можно открыть по адресу www.bursa.md.

В ходе открытых биржевых торгов в 2003 году было зарегистрировано 5392 договора, общий объем которых составил 232.17 млн. лей. Из них с участием резидентов на сумму в 127,89 млн. лей и 106 внешнеэкономических сделок экспорта продукции агропромышленного комплекса на 104.28 млн. лей. В торгах участвовало 10 из 20 аккредитованных на УТБМ брокерских компаний. Субъектами договоров стали как хозяйствующие субъекты-резиденты, так и нерезиденты из Румынии, Болгарии, Греции, США, России, Украины, Беларуси и Стран Балтии.

Одним из приоритетных направлений развития Товарной биржи в 2004 году станет организация продажи товара, арестованного и конфискованного органами, исполняющими полномочия по налоговому администрированию. Для повышения прозрачности процесса реализации этого товара, в декабре 2003 года были внесены соответствующие изменения в Налоговый Кодекс, согласно которым арестованное имущество, которое считается биржевым товаром, подлежит продаже только через товарную биржу. Такая практика эффективно внедрена в соседних странах (например, на Украине и в Казахстане). Не менее важным в деле экономии средств государственного бюджета может стать обеспечение закупок товаров и услуг на государственные нужды через биржевые торги. Следует отметить, что в мировой практике широко используется подобный способ, а в Казахстане с января 2003 года все товары на государственные нужды, которые классифицируются биржевыми товарами, закупаются только через открытые биржевые торги, при этом отмечается значительное снижение цен.

Товарная биржа может стать эффективным инструментам в руках государства по регулированию рынка различных стратегических видов продукции, как например, оборот этилового спирта, нефтепродуктов, и предотвращения контрабанды данными видами продукции. Всем известно, что значительная часть нефтепродуктов завозится в Республику Молдова через всевозможных посредников, зарегистрированных в оффшорных зонах, по значительно завышенным ценам по сравнению с ценами производителя. Применение биржевого механизма позволило бы заключать договоры на приобретение этой продукции непосредственно у производителя, исключая посреднические компании - нерезидентов Республики Молдова, которые извлекают прибыль из этих операций.

Результаты, полученные за первый год работы биржи, позволяют с уверенностью утверждать, что ее возникновение можно расценить как очевидную необходимость происходящих в республике реформ. Разумеется, Универсальная Товарная Биржа Молдова только начинает свой путь, но чем быстрее данный рыночный механизм займет свое место в обеспечении прозрачности экономических отношений, тем раньше можно будет говорить об экономике, основанной на рыночных принципах и обеспечивающей высокий уровень развития всех отраслей национальной экономики.